Cancelling private pension insurance
Cancelling a private pension policy – surrender value, cancellation & tax implications in Augsburg
Your private pension policy is yielding less than expected, and you are considering cancelling it. However, if you cancel, you will only receive the surrender value – and due to zillmerisation and surrender charges, this is often significantly lower than the premiums you have paid. If the pension payout phase has already begun, cancellation is usually no longer possible. If your policy was taken out between 1994 and 2007 under the policy model, there is often the option to withdraw, which will refund you all premiums plus interest. As specialist solicitors in insurance law in Augsburg, we will assess which option is best for you from both a financial and tax perspective.
Cancellation during the accumulation phase – surrender value and Zillmerisation
Die private Rentenversicherung lässt sich in zwei Grundtypen unterteilen: die aufgeschobene Rentenversicherung (erst Ansparphase, dann Rentenphase) und die sofortbeginnende Rentenversicherung (Einmalbeitrag, sofortiger Rentenbeginn). In der Ansparphase können Sie Ihre aufgeschobene Rentenversicherung nach § 168 Abs. 1 VVG jederzeit zum Ende der laufenden Versicherungsperiode kündigen. Der Versicherer zahlt dann den Rückkaufswert nach § 169 VVG aus. Durch die Zillmerung – die vorrangige Verrechnung der Abschlusskosten in den ersten Jahren – liegt dieser Rückkaufswert jedoch regelmäßig weit unter den eingezahlten Beiträgen. Bei Verträgen mit hohen Abschlussprovisionen kann der Verlust erheblich sein.
A 'cancellation option' for private pension insurance – full refund instead of surrender value
The Widerrufsjoker applies to private pension insurance in the same way as to endowment life insurance where the contract was concluded under the policy model (Policenmodell) between 1994 and 2007 pursuant to § 5a VVG (old version) and proper notice about the right of objection was not given; these older contracts are not affected by the new rules of 19 June 2026. For contracts concluded on or after 19 June 2026, by contrast, a maximum period of 24 months and 30 days after conclusion of the contract applies (§ 152 VVG). Where the requirements were met, a revocation rather than a cancellation may be an option. The Federal Court of Justice (BGH) most recently confirmed this again in its ruling of 11 December 2024 (IV ZR 191/22). In the event of an unwinding you receive back the premiums paid, plus the insurer's benefit interest and less the risk costs.
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Pension Insurance Check
Check whether your private pension insurance is affected by the ‘cancellation clause’ – and whether cancelling or withdrawing from the policy is the better option.
Tax implications of termination
Die steuerliche Behandlung einer Kündigung oder Rückabwicklung hängt davon ab, wann der Vertrag abgeschlossen wurde und wie die Auszahlung erfolgt. Eine Fehlentscheidung kann tausende Euro Steuern kosten. In Augsburg berücksichtigen wir die steuerlichen Folgen bei jeder Vertragsprüfung.
Existing contracts from before 2005 – tax benefits at risk
Private Rentenversicherungen mit Abschluss vor dem 01.01.2005 genießen bei Ablauf nach mindestens zwölf Jahren Laufzeit und fünf Jahren Beitragszahlung Steuerfreiheit auf die Kapitalabfindung. Bei einer vorzeitigen Kündigung oder einem Widerruf geht dieser Steuervorteil verloren – die Erträge werden voll versteuert. Gerade bei Verträgen mit hohem Garantiezins und nahem Ablauftermin kann der Steuervorteil den Mehrertrag aus einem Widerruf übersteigen. Wir erstellen in Augsburg eine Gesamtrechnung, die Rückabwicklung und Steuerbelastung gegenüberstellt.
New contracts from 2005 onwards – half-income method
Bei Verträgen ab 2005 werden die Erträge (Differenz zwischen Auszahlung und Summe der Beiträge) grundsätzlich besteuert. Eine Vergünstigung greift, wenn der Vertrag mindestens zwölf Jahre lief und die Auszahlung nach Vollendung des 62. Lebensjahres erfolgt: Dann wird nur die Hälfte der Erträge mit dem persönlichen Steuersatz besteuert (§ 20 Abs. 1 Nr. 6 EStG). Bei fondsgebundenen Verträgen kommt zusätzlich eine 15-prozentige Teilfreistellung hinzu. Bei einem Widerruf entfällt diese Vergünstigung in der Regel, was den Steuervorteil mindert.
Alternatives to cancelling your private pension scheme
Bevor Sie kündigen und Geld verlieren, sollten Sie alle Alternativen kennen. In Augsburg beraten wir Sie zu jeder Option und berechnen, welche sich für Sie am meisten lohnt.
Exemption from contributions – placing the contract on hold
Bei einer Beitragsfreistellung stellen Sie die Beitragszahlung ein, der Vertrag bleibt mit reduzierter Ablaufleistung bestehen. Das vorhandene Kapital wird bis zum Rentenbeginn weiter verzinst – bei Altverträgen mit bis zu 4 Prozent Garantiezins eine hochattraktive Anlage. Kein Stornoabzug, kein Verlust der Steuervorteile bei Altverträgen, kein Rückkaufswert-Verlust. Wenn Sie sich die Prämien nicht mehr leisten können oder wollen, ist die Beitragsfreistellung fast immer die bessere Wahl als eine Kündigung.
Second-hand sales
Spezialisierte Aufkäufer zahlen für private Rentenversicherungen in der Regel 2 bis 4 Prozent mehr als den Rückkaufswert. Der Käufer übernimmt die Beitragszahlung und erhält bei Ablauf die Versicherungsleistung. Der Verkauf ist vor allem bei Verträgen mit hohem Garantiezins und langer Restlaufzeit attraktiv. Nicht jede Police eignet sich für den Zweitmarkt – wir prüfen in Augsburg, ob ein Verkauf für Ihren Vertrag möglich und wirtschaftlich sinnvoll ist.
Frequently Asked Questions
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